鹏华基金看好AI人形机器人市场规模或达数十万亿 - 副本

鹏华基金近日发布研报称，AI人形机器人产业正迎来技术突破与需求爆发共振的黄金发展期。报告指出，随着AI算法、运动控制及材料科学的突破，人形机器人已实现从实验室到工业场景的跨越，在智能制造、医疗护理、家庭服务等领域展现广泛应用潜力。据测算，全球相关市场规模有望在未来十年突破数十万亿人民币，其中中国凭借完备的产业链和政策支持，或将占据30%以上份额。鹏华基金分析认为，人口结构变化与劳动力成本上升将加速机器人渗透率提升，叠加特斯拉、波士顿动力等巨头入局推动技术迭代，该领域有望成为继新能源汽车后的下一个万亿级赛道，引发资本市场持续关注。

近日，鹏华基金发布研报称，AI人形机器人产业正迎来技术突破与需求爆发共振的黄金发展期，全球市场规模有望在未来十年突破数十万亿人民币。这一预测基于技术迭代、产业链成熟及场景落地的多重驱动，引发资本市场广泛关注。

技术突破：从实验室到产业化的跨越

近年来，AI算法、电驱动技术、强化学习等领域的突破，为人形机器人商业化奠定基础。以特斯拉Optimus为例，其基于FSD算法实现动态环境适应，手指自由度达22个，可完成精细操作；中国厂商如宇树科技则通过自研高扭矩密度电机，将双足机器人成本降至10万元级。技术瓶颈仍存，如非结构化环境中任务失败率达15%-18%，但产业链协同创新正加速突破。

场景落地：工业先行，家庭服务未来可期

当前，人形机器人已率先渗透工业领域。优必选Walker S系列在比亚迪工厂执行质检任务，错误率低于0.1%；Agility Robotics的Digit V2在物流仓库实现分拣效率提升50%。家庭场景虽受制于成本与安全性，但特斯拉Optimus计划2026年以2万美元价格进军家用市场，未来可承担家务、陪护等任务。医疗、教育等领域亦展开探索，如医疗机器人通过FDA认证，将参与康复护理。

政策与资本：全球竞赛加速产业崛起

多国政府将人形机器人纳入战略新兴产业。中国“十四五”规划明确支持，北京、深圳提供研发税收抵免，催生电机、减速器产业集群；美国通过《芯片法案》限制高端AI芯片出口，同时以DARPA资助军用项目。资本层面，美团、宁德时代等产业资本战略投资头部企业，特斯拉以汽车现金流反哺Optimus研发，形成“技术-资本-场景”闭环。

挑战与机遇：万亿赛道需跨越多重门槛

尽管前景广阔，人形机器人仍面临成本、伦理等挑战。核心部件如谐波减速器、电机占整机成本60%-70%，国产化率不足制约降本；机器人替代人工引发的就业冲击、数据隐私等问题亦需政策引导。鹏华基金分析认为，中国凭借供应链优势与政策红利，有望在全球市场占据30%以上份额，催生下一个万亿级赛道。

结语

从工业“替代”到家庭“陪伴”，AI人形机器人正重塑人类生产生活方式。鹏华基金的乐观预期，不仅是对技术前景的押注，更是对全球产业变革的深刻洞察。随着量产元年开启，这一赛道或将诞生新一代科技巨头。