生益电子、源杰科技等在产业链中处于哪一环节？其在AI服务器或高性能计算硬件中的市场份额如何？

生益电子（688183）和源杰科技（688498）分别处于AI算力硬件产业链的️PCB（印制电路板）制造和️光芯片设计制造核心环节，两者在AI服务器、高速光模块等高性能计算硬件中占据关键地位，市场份额与技术优势显著。以下从产业链定位、市场份额、技术壁垒及未来布局三方面展开分析：

️一、产业链定位：高端硬件制造与光通信核心

1. 生益电子：AI服务器PCB核心供应商

• ️环节定位：专注高端PCB制造，产品应用于AI服务器主板、加速卡、高速交换机等，是服务器硬件的基础载体。
• ️技术特性：
• ️高多层板（18层以上）：满足AI服务器高带宽、低损耗需求，支持NVLink等高速互连协议。
• ️高密度互连（HDI）：用于GPU/CPU封装，提升布线密度和信号完整性。
• ️核心客户：华为昇腾服务器、英伟达供应链（间接供应）、国内头部云厂商（阿里/腾讯）。

2. 源杰科技：光芯片国产化领军者

• ️环节定位：IDM模式（设计-制造-封测一体化）光芯片厂商，产品涵盖2.5G至50G激光器芯片，是光模块的核心元件。
• ️技术特性：
• ️25G/50G DFB激光器：用于5G前传、数据中心400G/800G光模块。
• ️硅光大功率CW光源：支持CPO（光电共封装）技术，适配1.6T光模块。
• ️核心客户：中际旭创、新易盛（光模块龙头），最终用于英伟达GB200、Meta AI集群。

️表：两家企业在AI算力产业链中的分工

️二、市场份额：AI服务器与光通信国产替代主力

1. 生益电子：AI服务器PCB市占率近50%

• ️全球地位：
• 2024年AI服务器PCB销售占比达 ️48.96%（公司总营收），同比提升超20个百分点。
• 在华为昇腾服务器PCB供应链中占比超 ️30%，国内排名第一。
• ️订单规模：
• 800G高速交换机PCB已批量交付中际旭创、Arista等，2024年相关收入超15亿元。
• 东莞智能算力中心项目投产后，高端PCB产能将扩至25万㎡/年，满足全球10%需求。

2. 源杰科技：高速光芯片国产化突破者

• ️细分市场占有率：

• ️成长性验证：
• 2024年数通业务（含AI光模块芯片）营收占比从3.26%升至15%，2025年目标市占率20%。
• 800G光模块硅光光源通过英伟达认证，2025年配套中际旭创1.6T模块量产。

️三、技术壁垒与未来布局：卡位AI算力升级

1. 生益电子：高端PCB产能扩张+技术迭代

• ️技术壁垒：
• 18层以上PCB良率超85%（行业平均70%），支持224G Serdes传输。
• 800G交换机PCB批量交付能力国内独家。
• ️扩产计划：
• 泰国基地（2026年试产）：规避美国关税，专供海外AI服务器客户。
• 东莞智能算力中心项目（2025Q4试产）：高多层HDI板产能25万㎡/年，配套GB200服务器。

2. 源杰科技：硅光技术+高速率芯片突破

• ️技术壁垒：
• IDM全流程能力：晶圆生长至封测自主可控，缩短开发周期30%。
• 100G EML芯片良率达60%（国产厂商平均<40%）。
• ️战略布局：
• ️50G/100G EML研发：2025年量产，对标Lumentum，填补国产空白。
• ️CPO光源方案：70mW大功率CW激光器已送样英伟达，适配CPO封装。

️结论：协同驱动国产AI硬件自主化

生益电子与源杰科技分别卡位 ️“硬件载体”（PCB）与 ️“光通信核心”（光芯片），共同构成AI算力国产替代的关键支点：

1. ️生益电子：凭借近50%的AI服务器PCB占比，成为华为/英伟达供应链核心，扩产项目落地后全球份额有望突破15%。
2. ️源杰科技：在25G以上光芯片国产化率不足20%的背景下，以IDM模式突破技术封锁，2025年高速芯片市占率或达20%。

️???? 风险提示：生益电子：泰国工厂建设延迟可能影响海外订单交付；源杰科技：CPO技术路线迭代可能冲击传统可插拔光模块需求。

未来增长取决于两大协同效应：️生益电子高端PCB支撑服务器算力密度提升 + ️源杰科技光芯片突破800G/1.6T光模块瓶颈，两者共同推动国产AI硬件全链路自主化。